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La bolla blockchain

Bitcoin esiste dal 2009, aumentando gradualmente di valore nel corso degli anni sotto il radar della maggior parte delle persone. In un arco di tempo di appena due anni, tuttavia, il mondo ha assistito all'aumento vertiginoso e alla successiva correzione dei prezzi di bitcoin e centinaia di altre criptovalute, altcoin e token. Con la bolla delle criptovalute che va e viene, almeno per il momento, il dibattito se la storia di criptovalute e blockchain sia o meno di successo o di fallimento è ancora in corso. Certo, nonostante la pausa, bitcoin e alcuni altri asset crittografici sono ancora di grande valore. Di conseguenza, è emersa una classe di individui cripto-high net worth, molti dei quali sono giovani, globalmente mobili e desiderosi di consolidare e godere della loro nuova ricchezza.

Consideriamo il signor Mario, un cosiddetto "early adopter", ancora ventenne, che ha accumulato silenziosamente un portafoglio di decine di migliaia di bitcoin, oltre a una serie di altri "altcoin" e token, acquistandoli per centesimi o estraendoli su suo PC quando questo era ancora possibile. Sebbene valga molto meno rispetto a dicembre 2017, il suo portafoglio rappresenterebbe comunque una notevole fortuna al momento della stesura. Ora, considerate che il signor Mario vuole incassare i suoi guadagni ridicoli e diversificare la sua ricchezza in attività finanziarie e immobiliari più tradizionali e stabili? Dove godere e consolidare una tale manna in modo efficiente dal punto di vista fiscale?

Questa è davvero una domanda difficile. Come hanno evidenziato i nostri colleghi del panel "New Assets, New Planning" alla conferenza annuale dell'IBA a Seoul, il mondo è inondato di insidie ​​fiscali e campi minati per l'ingenuo fanatico delle criptovalute. Da ingenti guadagni in conto capitale e imposte sui trasferimenti in alcuni paesi a strazianti tasse sul patrimonio e sulla proprietà in altri, o tutto quanto sopra in alcuni altri ancora; le opportunità per rendere felice lo zio Sam sono infinite. Inoltre, mentre molti cripto-milionari possono essere giovani e poco preoccupati per la loro scomparsa, la loro morte improvvisa può essere espropriativa se si verifica nel posto sbagliato.  

Supponendo che sia possibile trasferirsi in una giurisdizione più efficiente dal punto di vista fiscale, quale sarebbe la giurisdizione di scelta? Malta salta in mente per due ragioni principali; il suo ambiente giuridico favorevole alle criptovalute e il suo generoso regime fiscale basato sulle rimesse per i non dom. A parte questo, a Malta non ci sono tasse sulla ricchezza, eredità, proprietà o donazioni. Potrebbe anche essere il caso che molte criptovalute siano immuni all'imposta sulle plusvalenze a Malta.

A proposito di Malta

Malta è una piccola isola al centro del Mar Mediterraneo, situata 93 km a sud della Sicilia e circa 300 km a nord-est della Tunisia. Con una superficie totale di circa 320 chilometri quadrati e una popolazione di circa 450.000 abitanti, questa ex colonia britannica è, dal 2004, anche lo stato più piccolo dell'Unione europea. Con l'inglese come lingua ufficiale, l'isola ha un ricco patrimonio multiculturale, principalmente come risultato di secoli di colonizzazione. Dopo l'indipendenza nel 1964, i maltesi costruirono un'economia basata sul turismo, sulla produzione e sui servizi. Negli anni più recenti, l'economia maltese ha registrato un tratto sostenuto di forte crescita grazie soprattutto a un boom del turismo e degli immobili, nonché a un rinvigorito settore finanziario e dei servizi basati su Internet. Questo vantaggio ha attratto molti investimenti e talenti stranieri che hanno trasformato l'isola in un vivace centro multiculturale che è una proposta attraente per il nuovo jet set globale e mobile.

Malta, l'isola blockchain

A differenza della maggior parte delle altre giurisdizioni, Malta ha visto il boom delle criptovalute come un'opportunità per accogliere un'industria nuova e innovativa per completare il suo già fiorente settore dei servizi. Desiderosa di avere il vantaggio della prima mossa, Malta è stata la prima giurisdizione a mettere in atto un pacchetto legislativo completo volto a creare un ecosistema normativo in cui l'industria potesse operare e proliferare. Il nuovo pacchetto legislativo si compone nello specifico:

• il Virtual Financial Assets Act (VFAA), che definisce legalmente le classi di criptovalute e regola sia l'offerta al pubblico di attività finanziarie virtuali, sia i servizi basati su tali attività;

• l'Innovative Technology Arrangements and Services Act (ITAS), che prevede un sistema normativo volontario per una serie di accordi e servizi tecnologici, comprese le tecnologie di registro distribuito (DLT)

• Il Malta Digital Innovation Authority Act, che istituisce un'Autorità per l'innovazione digitale di Malta come autorità competente per ITAS.

Questo pacchetto normativo e legislativo affronta una lacuna normativa per monete e token che non sono stati classificati come token di pura utilità, moneta elettronica o titoli, ma erano ancora in grado di avere caratteristiche finanziarie. Ciò ha portato alla creazione del termine asset finanziario virtuale (VFA), essendo un asset che andava oltre la pura utilità (in quanto era scambiabile con un valore negoziabile) ma non era un titolo. Una caratteristica principale di queste regole è il test sugli strumenti finanziari, e le rispettive linee guida, emesse dalla Malta Financial Services Authority, che mira a stabilire se un'attività DLT si qualifica come moneta elettronica, strumento finanziario, attività finanziaria virtuale o token virtuale.

Queste iniziative di certo non sono passate inosservate nello spazio crypto. Per un po', Malta è diventata una Mecca per la comunità cripto e molti giocatori, inclusi alcuni grandi nomi, hanno fatto di Malta la loro base. Ahimè, il momento non era quello giusto. L'alba del 2018 ha visto bitcoin precipitare verso il baratro e, quando la nuova normativa è entrata in vigore nel novembre 2018, il settore era alle prese con un cosiddetto 'crypto winter' che ancora resiste.

Linee guida sulle entrate sul trattamento fiscale delle criptovalute

Nel novembre 2018, il Commissario per le entrate ha anche emanato una serie di linee guida sul trattamento fiscale delle operazioni o degli accordi che coinvolgono beni DLT. Non sono state create regole fiscali specifiche per il mondo delle criptovalute; invece, le regole esistenti sono state interpretate nel contesto di questa nuova asset class.

In linea di principio, le risorse DLT sono classificate dall'Agenzia delle Entrate, in linea con la VFAA, come "monete" o "token". I token vengono quindi ulteriormente classificati in "token finanziari" o "token di utilità". Le monete non sono considerate come aventi alcuna caratteristica di un titolo e sono funzionalmente l'equivalente crittografico delle valute legali. I token finanziari, invece, sono definiti assimilabili ad azioni, obbligazioni, quote di investimenti collettivi di capitale o derivati ​​(compresi gli strumenti finanziari).

I token di utilità sono classificati come risorse DLT la cui utilità, valore o applicazione è limitata esclusivamente all'acquisizione di beni o servizi esclusivamente all'interno della piattaforma DLT in relazione alla quale vengono emessi o all'interno di una rete limitata di piattaforme DLT. Ciò includerebbe tutti gli asset DLT che sono token la cui utilità è limitata esclusivamente all'acquisizione di beni o servizi, quotati o meno in una borsa DLT, che possono essere trasferiti su base peer-to-peer o possono essere convertiti in un altro tipo del bene DLT: quest'ultimo, tuttavia, si applica solo fino al momento in cui viene così convertito. Non vi è alcun collegamento con il patrimonio dell'emittente e non vi sono caratteristiche di un titolo.

L'Agenzia delle Entrate ritiene inoltre che alcuni Asset DLT possano assumere la forma di token ibridi. Nel caso di un token ibrido, l'Agenzia delle Entrate valuta l'utilizzo dell'asset. Se l'asset viene utilizzato in un'istanza come token di utilità, viene trattato come tale. Tuttavia, se in un'altra occasione l'ibrido viene utilizzato come moneta, viene trattato come una moneta ai fini fiscali. È importante considerare quindi che il trattamento fiscale di qualsiasi bene DLT dipenderà in ultima analisi dal suo scopo e dal contesto per il quale viene utilizzato, e non solo dalla pura categorizzazione.

Le implicazioni possono essere significative ai fini dell'imposta sul reddito in quanto monete e token di utilità non sono nell'elenco delle attività di capitale nella legge sull'imposta sul reddito, il cui trasferimento fa scattare l'imposta sul reddito sulle plusvalenze. I titoli, d'altra parte, lo sono e i guadagni realizzati sul trasferimento di criptovalute che sono considerati token di sicurezza sarebbero quindi tassabili.

Detto questo, in considerazione della base di tassazione delle rimesse di Malta, se il cedente è residente ma non domiciliato a Malta come il nostro volontario di caso di studio, solo i token di sicurezza che sono considerati situati a Malta sarebbero tassabili (soggetta a un'opzione step-up ). Sfortunatamente, l'Agenzia delle Entrate non ha esteso la sua guida scritta sul sito delle criptovalute. È sufficiente dire, tuttavia, che se le chiavi private di tali token di sicurezza esistessero esclusivamente su un portafoglio o un'altra forma di cella frigorifera situata a Malta, allora tali risorse sarebbero probabilmente considerate situate a Malta. Se, d'altra parte, monete o gettoni sono detenuti su una borsa centralizzata con sede all'estero, è probabile che il luogo delle stesse sia determinato dall'ubicazione della borsa.

La base imponibile delle rimesse a Malta

Le persone che sono sia domiciliate che residenti a Malta sono tassate su base mondiale. Tuttavia, le persone che diventano abitualmente residenti a Malta senza acquisire un domicilio di scelta a Malta sono tassate solo sulla base della fonte e della rimessa: ovvero, sul reddito generato a Malta e sul reddito (escluse le plusvalenze) derivante al di fuori di Malta e rimesso a Malta. Le plusvalenze generate al di fuori di Malta nelle mani di tali persone non sarebbero soggette a tassazione a Malta anche se rimesse a Malta. Se questo suona familiare agli avvocati britannici, è perché il sistema deriva dal primo Income TaMario Act ai tempi del colonialismo.

Il concetto di domicilio non è definito in modo indigeno nel diritto maltese ma è applicato con riferimento al diritto britannico da cui deriva. Come nel Regno Unito, ogni individuo ha un domicilio di origine che viene acquisito alla nascita ma può essere cambiato scegliendo una residenza permanente in un altro paese o giurisdizione fiscale (domicilio di scelta). Il domicilio di origine di un individuo viene automaticamente ripristinato in caso di perdita di un domicilio di scelta. A differenza del Regno Unito, tuttavia, non ci sono regole di domicilio presunto e l'acquisizione di un domicilio di scelta è molto un test di fatti e circostanze.

Il concetto di residenza nel diritto tributario maltese si basa su una combinazione di presenza fisica a Malta unita all'intenzione di risiedere a Malta, come evidenziato da fatti e circostanze. Un individuo che intenda stabilire la propria residenza sull'isola sarebbe considerato normalmente residente indipendentemente dalla durata del suo soggiorno in un determinato anno. L'Income Tax Act considera una persona fisica residente a Malta se presente a Malta, fatta eccezione per tali assenze temporanee che al Commissario possono sembrare ragionevoli e non in contrasto con la pretesa di tale persona di essere residente a Malta. I residenti temporanei, invece, sono coloro che si trovano a Malta solo per qualche scopo temporaneo e non con l'intento di stabilirvi la residenza e che non risiedono effettivamente a Malta una o più volte per un periodo complessivamente pari a sei mesi in un anno. Se un individuo è assente da Malta, può continuare a essere considerato normalmente residente a Malta se vengono mantenuti i legami personali, sociali ed economici con Malta.

Una persona che è normalmente residente a Malta ma è domiciliata altrove è soggetta a una tassazione minima di € 5.000 all'anno se genera un reddito al di fuori di Malta di almeno € 35.000 che non viene rimesso a Malta. Un'imposta minima più elevata può essere applicata in caso di residenza a Malta nell'ambito di programmi fiscali speciali rivolti a individui con un patrimonio netto elevato che cercano di risiedere a Malta e che possono trasferire maggiori quantità di reddito di origine straniera a Malta a un'aliquota forfettaria ridotta. Il programma di residenza e il programma di residenza globale, in particolare, sono rivolti rispettivamente a cittadini dell'UE e del SEE o a cittadini di paesi terzi, che garantiscono lo status di residenza fiscale a Malta, incluso uno status fiscale vantaggioso del 15% sul reddito di origine non maltese che viene rimesso a Malta (con un minimo di 15.000 euro annui).

Cosa c'è dentro per il signor Mario?

Stabilito il proprio luogo di residenza e centro di interessi vitali a Malta, il sig. Mario può intraprendere la pianificazione e la ristrutturazione del proprio patrimonio con un certo grado di certezza e tranquillità. A causa del sistema fiscale maltese, il possesso di monete, token di utilità o altre criptovalute non attirerebbe alcuna imposta sul capitale, sul patrimonio o sulle successioni a Malta, dato che non esiste una cosa del genere. Cosa più importante per il signor Mario, il trasferimento della sua moneta e della maggior parte dei suoi gettoni non sarebbe soggetto ad alcuna imposta sulle plusvalenze a Malta. Qualsiasi guadagno realizzato su qualsiasi security token nel suo portafoglio non sarebbe inoltre soggetto all'imposta sul reddito di tali attività se viene assicurata che tali attività sono ubicate al di fuori di Malta.

Alcuni dei primi utenti hanno cercato attivamente di trarre profitto dalle oscillazioni selvagge delle criptovalute mentre altri, come Mr Mario, hanno acquistato casualmente le loro criptovalute con in mente una strategia di mantenimento a lungo termine. Se il signor Mario dovesse cambiare strategia e scambiare attivamente la sua criptovaluta, allora va detto che qualsiasi reddito derivante da tale attività di trading sarebbe soggetto all'imposta sul reddito a Malta. In tal caso, il signor Mario farebbe bene ad adottare una strategia aziendale per beneficiare del sistema di rimborso delle tasse di Malta. Ma questo potrebbe essere l'argomento di un'altra discussione.

È vero che i ventenni difficilmente pensano alla loro fine. Basti dire che, se il signor Mario prendesse in considerazione la possibilità di rimanere a Malta per un periodo più lungo, magari creandovi una famiglia, i suoi consulenti sarebbero confortati nel sapere che a Malta non si applicherebbero tasse di successione nello sfortunato caso della sua scomparsa. Il diritto successorio maltese si basa sui principi continentali e contiene norme sull'eredità forzata. Detto questo, il diritto successorio maltese si applicherebbe solo al patrimonio di un defunto domiciliato a Malta e ai beni immobili situati a Malta. Ai sensi del regolamento di successione dell'UE (regolamento (UE) 650/2012, un testatore può anche scegliere la legge di questa nazionalità da applicare al suo patrimonio.

(traduzione da ibanet.com)

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